7/22　円高の為替、テクニカル面での過熱感、週末手じまいが重し　ただまだ強気は継続　　Mrデリバティブ

配信日：2016/07/22 15:26
本日の日経平均は182円安の16627円でした。 昨晩の黒田総裁ヘリコプターマネー否定発言を材料としてドル円が2円円高方向に押し戻され、日経平均も反落。週末手じまいや、上昇一服とみた売りに押されました。昨晩でNYダウの10連騰が終わり、おまけに過去4日間の安値も瞬間下回っており、テクニカル面ではNYダウ短期売り転換しています。これをもってして相場の変調ととらえて一旦降りるか、それとも楽観的にやり過ごすかはちょっと悩ましいところです。日経平均も来週以降は16514円を下回ると短期売り転換となりますので、今晩の海外マーケットの動向は要注意と言えそうです。問題のドル円も本日は昨晩の安値105.41円を割らずに踏みとどまっていますが、何しろ売り転換までの距離が近いので微妙なところです。現時点での短期売り転換のラインをお知らせしておきます。現物指数での数字となります。 （1）225は7/19安値の16514円を下回ると短期売り転換 （2）TOPIXは7/19安値の1316Pを下回ると短期売り転換 （3）ドル円は昨日安値105.41円を下回ると短期売り転換 （4）NYダウは昨日18471ドルを下回っており、既に短期売り転換すみ ダウは最高値を更新すればまた短期買い転換です。 日足でみると高値圏で小さいコマを4つ並べており、4日間のレンジが非常に狭いため、短期売り転換する可能性が高まっています。ただし、仮に売り転換しても4日間レンジが狭いため、一発300円高で買い転換も有り得るという状況であります。来週に日銀会合を控えていることを考えると、売りで仕掛けるのも勇気がいるところだと思いますが、正直微妙なところで迷いますね。NYダウがこのまま200ドル安、300ドル安と下げる感じもないですし、為替も長期買い転換したばかりで6/17の一か月以上前の黒田さんのインタビューを昨日発表したタイミングに意図的な仕掛けもあるのか疑いたくもありますね。我々は本日現時点でトレンドは長短ともにまだ上向きでありますので、経済指標発表のカレンダーを睨んだ上で、まだ買いポジションは継続することにしました。あえて先走ってポジションを変更する必要はないとの考えからです。 さて本日の先物デイトレですが、IR=イニシャルレンジは16680-16560円でした。今日は上も下もブレイクなしか？と思いましたが、14：10に下方ブレイク。16540円までわずか20円だけ下げたのみで戻して、また売りはヤラレとなりました。最近の売りは一文新値やすぐ切り返すパターンでヤラレが多いですよね。それだけ押し目買い意欲が強いというか、エンジェルがいるということでしょう。政府の経済対策に関しては新聞報道で20兆円、真水で3兆円に増えるのではとのこと。それにしては反応も鈍く昨日の16930円まででそこまでがといった感じです。ヘリコプターマネー発言を材料に為替で2円も円高方向に修正が起きたとはいえ、1か月以上前（インタビュー時）の話の蒸し返しであり、ちょっとやりすぎな感じはします。我々も日銀会合を控えてイベントドリブンの買いが入るとは見ていますが、発表前にはプットオプションの売りは手じまいして、来週水、木曜日あたりの終わり値すいじゅんから1000円下のプットオプションは買っておきたいと考えています。日銀をあてにしても裏切られますし、仮に金融緩和してもしょぼい緩和だと絶好の売り場として投機筋に売り場を提供することになるでしょうね。当日700-800円も下げて不思議はないですし、1000円下のぷっとオプションを保険に買っておくのは面白いとおもいますね。 昨日までのオプション手口では、外資はまだ17000円を確実に抜けてくるとは見ていないようですが、来週一週間長いですし悪い場面も良い場面も当然ありそうです。夜間取引の先物では明確にテクニカルの売り転換ラインを下回るようなことがあっても、週末ですしマザー市場の現物株が明確に下回らなければ、トレンド転換にはなりません。市場関係者の情報を取っても、安いところで買えてなくあまり儲かっていないの声や、安いところを買った投資家でも、16000円台乗せでさっさと売って小口で儲かったあとは買えていない投資家が多いと聞いております。弱気トレンドが本当に変化したのであれば、この先の押し目は絶好の買い場となるはずですから、押し目は買ってみたいと考える投資家が恐らく多いでしょうし、彼らが買う水準は？と考えると、ブレグジット前の高値16400円以下で買い直すイメージで良いと思います。実際そこまで下がるかわかりませんが、もし来たら押し目買いの対処で臨んだ方が良さそうです。IRブレイクで売っても儲からないのですから、下方にトレンドが出にくい環境下に今はあるとみて良いでしょう。今日は2円の円高にも関わらず良く頑張った方だなとの感じですね。まだ7対3で上方向のトレンドを信じてついて行くつもりでおります。
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