元・金融機関員のFXコラム:第11回

前回：1200政策金利14.25％のブラジル・レアルに遂に新通貨ペア BRL/JPY が登場♪ ちょっくら儲けてみたぜ！

ブラジル・レアルを一旦まとめます

政策金利14.25％のブラジル・レアルはIG証券ならFXで取引可能、という事で紹介してまいりましたが、今回で一旦のまとめとさせて頂きます。

前回、当ブログhttp://nemugon.blog.fc2.com/　の方でドル/ブラジルにて一儲けした事を記事にします…とは書きましたが、目を通されていない方も多いと思うのでコチラでも紹介しておきます。

 

• ブラジル下院が罷免投票を無効化？という驚きのニュースが流れて一気にレアル安 →
• ここでUSD/BRL　3.630のポジが建つ →
• 罷免投票を無効？ふざけんな 上院はそんなものは認めんと拒否 →
• やべ～それならレアルを買い戻さないと →
• レアルは元値に戻って私は利食いでホクホクって展開になりました
  

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下院が罷免投票を無効化？＝議長代行が独断で宣言＝上院に審議差し戻し求める＝上院議長はこの要請を拒否

 

ちなみに罷免を無効化しようとした下院の議長代行は議席を剥奪されそうです。
ブラジルではおかしなことをする政治家には即座に鉄槌が下るんです！
日本も見習って 『私利私欲で散財しまくる　舛添都知事』 にも同様の処分を下して欲しいです。

唯一安定している高金利の新興国通貨

画像最下段がその　USD/BRL　の決済状況で、3.630の売り指し値は有利約定で　3.6444　でポジり、3.53で決済　利益は　124,483円にもなりました。
ヒヤヒヤさせるニュースでしたが、 結果的には「行って来い」となり、大きな利益となりました。

経済に疎いとされたルセフ大統領の交代は確定路線なので暫くレアルは堅調に推移しそうです。
一方、南アフリカは国債がジャンク級に引き下げられそうなので ランド/円は7円前後の推移と極めて弱い。　
そしてトルコは大統領の独裁化が危惧される中、彼に反発していたダウトオール首相が退任し、エルドアン大統領の側近であるユルドゥルム氏が首相に専任されトルコリラは上値が重くなっています。
こういった状況で唯一安定している高金利の新興国通貨がブラジル・レアルとなります。

最後に、まじめに金利を見てみましょう

建て高が400万円近くでちょっと怖いUSD/BRL　ですが、スワップ金利を考慮しての運用となると、1枚31万円程度で運用できるBRL/JPYよりも魅力的だったりします。

5月21日（土）朝の相場クローズ時のIG証券から計算してみましょう（端数は適当に処理してます）

• USD/JPY　110.20
• BRL/JPY　31.00
• USD/BRL　3.555
  

スワップは

• USD/BRL　11.71×110.2＝1290円
• BRL/JPY　　83円
  

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• BRL/JPYの建て高は　31万円
  年額のスワップは　83円×365＝30295円
  年利は　30295÷31万＝0.098　よって年利9.8％
  
  
• 一方、USD/BRLの建て高は　3.555×110.20＝392万
  年額のスワップは　1290円×365＝470850円
  年利は　470850÷392万＝0.120　よって年利12％

 

金利最低の円を売ってレアルを買うより、日本円より金利の高いドルを売ってレアルを買う方が金利（利率）が高くなるのは納得いかないのですが、なにせブラジルレアルをFXで取り扱っているのはIG証券1社のみなので、他社に移るという選択肢がありません（泣）
年利12％の方が良いに決まってるけど、USD/BRLはちょっと…という方は他社でUSD/JPYをポジって合成して下さい。

 

USD/BRLの建て高は392万＝USD/JPY約3.6万通貨

 

これでUSD/BRLのドル売り392万円相当と、USD/JPYの買い3.6万通貨＝392万円相当で米ドルは相殺されて、残るのは純粋なBRL/JPY　ロング392万円相当になります。
USD/JPY約3.6万通貨の買いでも50円程度のスワップ＝年額365×50＝18250円貰えるので通貨合成での最終年利は12.48％程になります。

 

無論、必要証拠金は倍近くになりますが、建て高392万円のBRL/JPYと為替変動リスクは同じで、金利は2.5％有利になります。

あまり現実的ではないかもしれませんが、長期投資でレアルを400万円近く持っても良いとお考えなら、BRL/JPYをIG証券単独で持つよりUSD/BRLを他社との合成でBRL/JPYに変えたほうが有利だと判りますね。

願わくば、IG証券がこのスワップの不均等を正してBRL/JPYのスワポを100円以上（これで金利11.8％程度になる）まで引き上げてくれることを祈ります。

次回に続く・・☆彡